Nachrangdarlehen

Nachrangdarlehen: Vorteile für Kreditnehmer und Anleger

Die Konditionen für Kredite werden entscheidend durch die Bewertung der Sicherheiten beeinflusst. In dem Zusammenhang interessieren sich Kreditgeber bei ihrer Bewertung für die Reihenfolge, nach der bei einer Insolvenz die Forderung bedient wird. Bei Immobiliendarlehen ergibt sich diese durch die Reihenfolge der Eintragungen im Grundbuch. Das bedeutet: Wird der Kreditnehmer zahlungsunfähig, werden die Gläubiger in der Reihenfolge bedient, in der sie im Grundbuch ihre Sicherheit im Form einer Grundschuld eingetragen haben. Die rein optische Reihenfolge kann dabei im Laufe der Zeit durch zusätzliche Eintragungen an die gewünschte Reihenfolge angepasst werden.

Als Nachrangdarlehen werden die Darlehen bezeichnet, die nicht an erster Stelle stehen. Dadurch tragen diese Kreditgeber ein erhöhtes Risiko, da bei einer Verwertung von Vermögensteilen zunächst vorrangige Gläubiger befriedigt werden. Das hohe Risiko schlägt sich in entsprechenden Konditionsaufschlägen nieder. Damit sind Kreditgeber in der Lage, entsprechende Rücklagen für Zahlungsausfälle zu bilden und ihr unternehmerisches Risiko wird honoriert.

Nachrangige Kredite schließen Finanzierungslücken und bieten interessante Anlagemöglichkeiten

Insbesondere bei gewerblichen Finanzierungen gehören nachrangige Kredite zum alltäglichen Finanzierungsaufbau. Beispielsweise finanzieren Projektentwickler ihre Vorhaben in der Regel mit den Bausteinen Eigenkapital, Bankdarlehen und nachrangigen Darlehen. Banken sind aufgrund ihrer Vorgaben oft nicht in der Lage, die Gesamtfinanzierung anzubieten. Auf der anderen Seite suchen Investoren immer interessante Anlagemöglichkeiten und sind dazu bereit, ein erhöhtes Risiko einzugehen. Neben großen Investoren haben sich in den letzten Jahren dazu Plattformen gebildet, die Crowdinvesting betreiben bzw. vermitteln. Hierbei werden durch kleine Stückelungen auch private Anleger angesprochen. Die Plattformen sammeln ein vorher mit dem Projektentwickler vereinbartes Volumen durch überschaubare Beträge bei privaten Anlegern ein.

Auch für private Kreditnehmer bieten sich in speziellen Fällen nachrangige Kredite an. Beispielsweise werden die von den Bundesländern vergebenen Darlehen für den Wohnungsbau trotz Vorzugskonditionen meistens nur nachrangig besichert und ermöglichen dadurch einkommensschwachen Familien eine tragbare Gesamtfinanzierung.