Excel-Tool Unternehmensbewertung - Valuation Box

Die "Valuation Box" beinhaltet drei verschiedene, unabhängig voneinander verwendbare Excel-Vorlagen zur einfachen und schnellen Unternehmensbewertung.

Folgende Bewertungsmethoden werden abgedeckt:

• Discounted Cashflow Methode (DCF)
• Venture Capital Methode
• First Chicago Methode

Discounted Cashflow Methode (DCF):

Dieses Verfahren stellt den am weitest verbreiteten Ansatz zur Unternehmensbewertung dar. Die Durchführung erfolgt in dieser Vorlage in Form des sogenannten Nettoverfahrens (Equity-Approach). Das bedeutet, dass der Bewertung die Zahlungsüberschüsse zugrunde liegen, die an die Eigenkapitalgeber fließen („Flow to Equity"). Diskontiert werden die Cashflows nach Abzug etwaiger Fremdkapitalzinsen.

Der Equity-Ansatz entspricht konzeptionell dem in Deutschland verwendetetn Ertragswertverfahren und spielt in der Praxis der Unternehmensbewertung eine größere Rolle, als die Verfahren mit Bruttokapitalisierung (Entity-Ansatz). Ihnen steht ein vollständig flexibles Timing, eine freie Währungswahl und unterschiedlich einstellbare Diskontierungsraten für den Cashflow (vor bzw. nach Steuern) zur Verfügung.

Für den Terminal Value (Fortführungswert) können Sie eine von insgesamt vier verschiedenen Varianten frei wählen:

• frei vorgebbarer Betrag für den Fortführungswert
• ein selbst definierbares EBITDA-Multiple
• eine ewige Rente ggf. mit frei einstellbaren Diskontierungs- und Wachstumsraten
• kein Fortführungswert

Venture Capital Methode und First Chicago Verfahren

Die zwei Verfahren sind „Praktikermethoden" der Gesamtbewertung, die in der Regel nur bei dem spezifischen Bewertungsanlass einer Venture-Capital-Finanzierung angewendet werden. Beide Methoden werden auf Grund ihrer einfachen und schnellen Anwendung von vielen Venture Capital Investoren häufig in der Praxis angewendet.

Diese Excel-Vorlagen bieten nicht nur für Seed- und Start-up-Unternehmen, die eine Venture-Capital-Finanzierung anstreben, eine gute Möglichkeit sich mit diesen häufig in der Frühphase von Venture Capital genutzten Bewertungsmethoden proaktiv auseinanderzusetzen.

Mithilfe von der Venture-Capital-Methode wird nicht nur der Unternehmenswert, sondern auch der prozentuale Anteil, den der Venture Capital für seine Investitionssumme fordern sollte, bestimmt. Die Berücksichtigung und Gewichtung unterschiedlicher Erfolgsszenarien (Best-, Base-, Wort-Case-Szenario) bei der sogenannten First-Chicago-Methode stellt eine sinnvolle Erweiterung der Venture-Capital-Methode dar.

Die "Valuation Box" bietet Ihnen für Ihre Unternehmensbewertung folgende Vorteile:

Schnelle Ergebnisse, übersichtlich aufbereitet:  

Relativ wenige Eingaben erforderlich, Plandaten ganz einfach aus bestehenden Finanzmodellen kopieren und einfügen

Flexibles Timing:                                                                              

Frei einstellenbar: Modelltiming und Bewertungszeitpunkte, Zeithorizont bei bis zu 7 bzw. 10 Jahren (bei DCF)

Frei anpassbar und erweiterbar:                                                                                                            

Kein Blattschutz, keine Makros (VBA), professionelle und einheitliche Formatierung mittels Zellformatvorlagen

Praxiserprobt und sofort zum Download

Hinweis: Kompatibel mit allen Microsoft Excel Versionen ab 2010 (v1.0) für Windows bzw. ab Excel 2016 (v15.0) für Macintosh.

Einen ersten Eindruck von den Möglichkeiten dieser Vorlage zeigt ihnen dieser Ausdruck mit fiktiven Beispielbewertungen (PDF).

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